Table of Contents
在Hyperliquid上交易与其他交易所或市场类似，但其完全去中心化的架构引入了独特的细微差别。在本文中，我们将探讨新手在Hyperliquid上交易永续期货（“Perps”）时犯的五大错误以及如何避免它们。
Hyperliquid是一个完全去中心化的衍生品协议，运行在其自己的高性能区块链上，提供链上保证金和亚秒级结算。
关键要点
- 💰 通过使用我们的官方推荐代码GEMWALLET或直接点击此链接，您可以节省超过**20%**的交易费用。
- 📊 截至2025年秋季，Hyperliquid交易的总存款（所有时间）达到174,108,577,717美元。
Hyperliquid永续合约 vs Hyperliquid现货
Hyperliquid提供两个主要市场——现货和永续合约；有关详细演练，请参阅我们的Hyperliquid交易初学者指南。
- 现货的行为类似于标准交换：您以当前市场价格将一种资产交换为另一种资产。
- 永续合约（永续期货）允许您开立杠杆头寸——高达40倍——放大潜在收益和损失。在2025年第二季度，永续合约约占Hyperliquid平均每日3亿美元交易量的70%。
现在，让我们回顾在Hyperliquid上交易永续合约时的五大错误。
1. 在Hyperliquid上交易永续合约前未能制定交易策略
盈利性永续合约交易的关键很简单：您的总盈利交易必须超过您的亏损交易，理想情况下至少有2:1的利润率。每个交易者都需要一个清晰、可重复的策略来开仓和平仓。
基本交易策略的核心组成部分：
- 进场标准：促使您开仓的特定信号或触发器（例如，指标交叉、链上交易量激增、宏观新闻或周一动量等重复模式）。
- 退出计划：每笔交易的明确利润目标和止损水平。目标风险/回报比至少为1:2——冒1美元的风险赚2美元——以随着时间的推移保持正预期。
保留一个简单的交易日志（电子表格或笔记应用程序），包含日期、交易对、方向、进场价格、退出价格、规模、利润/损失和策略理由列。每月查看您的历史记录有助于您确定哪些信号有效以及您需要在哪些方面调整风险控制。
如果您没有交易策略，就像试图建造一座大房子而没有计划房子应该是什么样子、应该包含什么或施工顺序：屋顶优先还是地基？
2. 在Hyperliquid上复制永续合约巨鲸交易
Hyperliquid的链上订单簿让任何人都可以实时查看最大的永续合约头寸——与大多数隐藏巨鲸活动的中心化交易所不同。这种透明度助长了FOMO：看到500万美元的多头头寸可能会诱使您镜像该交易。
Hyperliquid上的永续合约巨鲸交易产生百万美元利润，任何人都可以查看他们的交易——来源：Hyperliquid
为什么这是一个错误：
- 我们不知道每个巨鲸的策略或风险参数。500万美元的头寸可能符合他们1%的投资组合风险，但会炸掉一个小账户。
- 巨鲸经常在多个进场点逐步进出——您会进场太晚并错过最佳定价。
- 一些巨鲸将永续合约视为投机赌注，而不是有纪律的交易。复制"直觉"动作忽略了适当的风险控制。
关键要点：
- 仅将巨鲸数据用作众多信号之一——与您自己的指标结合使用。
- 始终根据您的账户权益和最大损失容忍度计算头寸规模。
- 在进场前设置止损水平，即使巨鲸的交易显示"无限信念"。
3. Hyperliquid永续合约上的全仓保证金 vs 逐仓保证金：选择哪一个？
许多初学者选择全仓保证金追求更高回报——但这通常以灾难告终。使用全仓保证金，您的所有头寸都从单个抵押品池中提取，这使得精确的风险管理变得困难。任何头寸出现1-2%的急剧反向波动都可能清空您的整个余额，即使5笔交易中有4笔是盈利的。
为什么逐仓保证金是新交易者的更好选择
- 已知最大损失：您为每个头寸分配固定数量的抵押品，因此您的最坏情况损失上限为该金额。
- 单个头寸控制：每笔交易都有自己的清算价格，使止损和止盈订单更容易设置和监控。
- 简化风险计算：您可以在进场前计算清算价格，避免意外爆仓。
注意：如果您只交易一个交易对（例如BTC/USDC），全仓保证金和逐仓保证金之间的差异很小。但一旦您持有多个头寸，逐仓保证金可以防止一笔糟糕的交易清算您的整个账户。
4. 忽视Hyperliquid永续合约费用
许多用户看到"零gas费用"就认为Hyperliquid永续合约上没有成本——但这仅指区块链gas。协议费用仍然适用，并且可能会侵蚀利润，特别是如果您进行剥头皮或波段交易大头寸。还请注意，您可以通过在HYPE钱包中质押HYPE来降低这些费用。
要注意的关键费用
市价订单 vs 限价订单
- 市价订单在进场时产生约0.06%的费用，在退出时产生0.06%的费用（总计0.12%）
- 限价订单在进场时产生约0.03%的费用，在退出时产生0.03%的费用（总计0.06%）
- 如果您每天以50,000美元的价格进行6笔交易，使用市价订单在24小时内花费约360美元，而限价订单约180美元。
资金费率
- 每8小时结算一次以平衡多头和空头
- 资金费率通常在每个间隔-0.02%到+0.05%之间
- 在以+0.04%资金费率持有24小时的100,000美元多头头寸上，您将支付120美元的资金费用。
有时，Hyperliquid上的资金费率可以达到每年超过200%。——来源：Hyperliquid
何时考虑资金费率 1）您正在交易大头寸（> 50,000美元） 2）您持有头寸超过一天 3）您交易高波动性交易对（例如低流动性山寨币）
资金费率可能会剧烈波动——在进场前检查实时资金费率图表，并将其纳入您的利润目标和止损水平。
5. 控制游戏：保持清醒的头脑在Hyperliquid上交易永续合约
许多交易者忽视他们的心理状态——即使是一笔计划外的冲动交易也可能抹去整个连胜的利润。根据行业数据，根据SEC特别报告，80%的散户加密货币交易者在三个月内因情绪决策而损失余额。
保持情绪受控的关键措施：
- 头寸规模——每笔交易的风险不超过您总权益的2%-5%。在10,000美元的账户上，这意味着最大风险为200美元。头寸太小感觉微不足道并邀请过度交易；头寸太大会引发恐惧和提前退出。
- 止盈和止损——在开仓后立即根据您的风险/回报比（例如，冒1%的风险以目标2%）设置TP/SL。一旦您的PnL移动，情绪就会激增并使手动退出变得不可预测。预定义的水平在互联网中断或平台问题期间保护利润并防止损失。
- 定期自我审查——至少每周一次，审查您的交易并记录任何情绪模式（亏损后过度交易、持有亏损者太久、报复交易）。如果您发现不良习惯，请暂停交易，重新关注您的策略规则，并仅在您精神上扎根时返回。
使用Gem Wallet开始交易Hyperliquid永续合约
Gem Wallet是一个注重隐私、开源的钱包，与Hyperliquid DEX的理念一致——不需要注册、电话号码或电子邮件。我们了解新交易者在Hyperliquid永续合约上面临的挑战，这就是为什么我们直接将永续合约集成到Gem Wallet中，具有独特的界面和自定义代码，以确保轻松而强大的访问。在Gem Wallet中，我们解决了用户遇到的最常见错误和困难，打造了终极功能，使您的永续合约体验顺畅和专业：
直接在您的Gem Wallet中交易Hyperliquid永续合约。——来源：Gem Wallet
- 方便、整合的市场数据触手可及
- 高级持仓监控
- 快速的应用内头寸管理
- 访问跨数千种资产的无缝DEX交换
- 还有更多
立即加入Gem Wallet，解锁无缝的Hyperliquid永续合约体验！
