Table of Contents
Decentralized Exchange คืออะไร?
Decentralized exchange (DEX) คือแพลตฟอร์มสำหรับแลกเปลี่ยนคริปโตโดยไม่มีตัวกลาง ต่างจาก exchange แบบดั้งเดิมที่ธุรกรรมทั้งหมดผ่านระบบรวมศูนย์ DEX ช่วยให้ผู้ใช้ซื้อขายโดยตรงโดยใช้กระเป๋าคริปโตของตนเอง สิ่งนี้ทำให้กระบวนการปลอดภัยและเป็นส่วนตัวมากขึ้น เนื่องจากไม่มีใครอื่นควบคุมสินทรัพย์ของคุณ
Decentralized Exchange ทำงานอย่างไร?
Decentralized exchange (DEX) ทำงานบนเทคโนโลยี blockchain และ smart contract ซึ่งเป็นโค้ดโปรแกรมที่ทำงานตามเงื่อนไขการซื้อขายโดยอัตโนมัติโดยไม่มีตัวกลางหรือการมีส่วนร่วมของมนุษย์ เมื่อผู้ใช้ต้องการแลกเปลี่ยนคริปโตหนึ่งเป็นอีกอันหนึ่ง smart contract จะตรวจสอบเงื่อนไขและทำการแลกเปลี่ยนหากทุกอย่างตรงกัน วิธีการนี้รับประกันความโปร่งใสและความปลอดภัยโดยการกำจัดตัวกลางและการประมวลผลด้วยตนเอง ขึ้นอยู่กับวิธีการทำงาน มี DEX หลายประเภทที่เราจะสำรวจต่อไป
ประเภทของ Decentralized Exchange (DEX)
DEX ใช้วิธีการต่างกันสำหรับการซื้อขายและการประมวลผลธุรกรรม จากสิ่งนี้ สามารถแบ่งออกเป็นสามหมวดหมู่หลัก นั่นคือ order book exchange, automated market maker (AMM) และ DEX aggregator
Order Book Exchange
Exchange เหล่านี้ทำงานตาม order book ซึ่งเป็นรายการคำสั่งซื้อและขายสำหรับสินทรัพย์ ผู้ใช้กำหนดราคาที่พวกเขายินดีซื้อหรือขาย และ exchange จะจับคู่คำสั่งโดยอัตโนมัติและดำเนินการซื้อขาย
Order book exchange สามารถแบ่งออกเป็นโมเดล on-chain และ off-chain ขึ้นอยู่กับตำแหน่งที่ข้อมูลคำสั่งถูกเก็บและประมวลผล
On-Chain Order Book: คำสั่งทั้งหมดถูกบันทึกโดยตรงบน blockchain โดยใช้ smart contract เพื่อให้มั่นใจในความโปร่งใสและความปลอดภัย อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้อาจทำให้การซื้อขายช้าลงและมีค่าใช้จ่ายสูงขึ้น เนื่องจากแต่ละคำสั่งมีค่า gas fee
Off-Chain Order Book: คำสั่งถูกสร้างและเก็บไว้นอก blockchain ในขณะที่เฉพาะการซื้อขายสุดท้ายเท่านั้นที่ถูกบันทึกบน chain สิ่งนี้เร่งความเร็วการซื้อขายและลดค่าธรรมเนียม แต่ต้องการความไว้วางใจในผู้ดำเนินการที่จัดการ order book
Automated Market Maker (AMM)
แทนที่จะเป็น order book exchange ที่ใช้ AMM ใช้ liquidity pool ซึ่งเป็นแหล่งสำรองของโทเค็นที่ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนได้ทันที แต่ละคู่การซื้อขายประกอบด้วยโทเค็นสองตัว (เช่น ETH และ USDT) และราคาจะเปลี่ยนแปลงแบบไดนามิก ยิ่งโทเค็นหนึ่งถูกซื้อมากเท่าไหร่ ราคาก็ยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น
เพื่อให้มั่นใจว่า liquidity มีอยู่เสมอ liquidity provider (LP) ฝากโทเค็นทั้งสองเข้าสู่ pool เพื่อแลกกับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมการซื้อขาย อย่างไรก็ตาม หากราคาโทเค็นเปลี่ยนแปลง LP อาจประสบกับ impermanent loss ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อกำไรจากการให้ liquidity ต่ำกว่าการถือโทเค็นในกระเป๋าเงินเฉยๆ ในเวลาเดียวกัน ยิ่ง liquidity ใน pool มากเท่าไหร่ การซื้อขายจำนวนมากก็ยิ่งส่งผลกระทบต่อราคาโทเค็นน้อยลง ทำให้การแลกเปลี่ยนคาดเดาได้มากขึ้นและลด slippage (ความแตกต่างระหว่างราคาที่คาดหวังและราคาจริงของการซื้อขาย)
DEX ยอดนิยมที่ใช้ AMM:
Uniswap – decentralized exchange ชั้นนำบน Ethereum blockchain รองรับโทเค็น ERC-20 หลายพันตัว
PancakeSwap – decentralized exchange บน Binance Smart Chain (BSC) ขึ้นชื่อในด้านการเลือกโทเค็น BEP-20 ที่หลากหลาย อินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่าย ค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า และการประมวลผลธุรกรรมที่รวดเร็ว
THORChain - โปรโตคอล cross-chain liquidity แบบกระจายอำนาจที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ native ระหว่าง blockchain ต่างๆ โดยไม่ต้องใช้ wrapped asset (โทเค็นที่ผูกติดกับสินทรัพย์ต้นฉบับแต่ทำงานบนเครือข่ายที่ต่างกัน) ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยน BTC เป็น ETH โดยไม่ต้องใช้ centralized exchange
วิธีการทำงานของ automated market maker
DEX Aggregator
DEX aggregator ช่วยผู้ใช้หาอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีที่สุดโดยรวม liquidity จาก decentralized exchange หลายแห่ง แทนที่จะตรวจสอบราคาบนแพลตฟอร์มต่างๆ ด้วยตนเอง aggregator เหล่านี้แบ่งและเส้นทางการซื้อขายผ่าน DEX หลายแห่งเพื่อหาเส้นทางที่มีประสิทธิภาพที่สุด ตัวอย่างเช่น Jupiter เป็น aggregator ที่ใหญ่ที่สุดบนเครือข่าย Solana มันหาอัตราที่ดีที่สุดสำหรับผู้ใช้ ทำให้การแลกเปลี่ยนโทเค็น SPL เป็นเรื่องง่าย
การแลกเปลี่ยน Solana เป็นโทเค็น SPL โดยอัตโนมัติผ่าน Jupiter ที่มา: Gem Wallet
ข้อได้เปรียบของ Decentralized Exchange (DEX) เหนือ Centralized Exchange (CEX)
ต่างจาก decentralized exchange (DEX) centralized exchange (CEX) จัดการสินทรัพย์ของผู้ใช้และประมวลผลการซื้อขายผ่านเซิร์ฟเวอร์ของตนเอง สิ่งนี้สร้างการพึ่งพาแพลตฟอร์มและจำกัดการควบคุมของผู้ใช้เหนือสินทรัพย์
Decentralized exchange แก้ไขปัญหาเหล่านี้โดยอนุญาตให้ซื้อขายโดยตรง นี่คือข้อได้เปรียบหลัก
ความปลอดภัย: บน DEX สินทรัพย์อยู่ในกระเป๋าเงินส่วนตัวแทนที่จะเก็บไว้บนแพลตฟอร์ม ซึ่งขจัดความเสี่ยงจากการแฮ็ก exchange CEX เป็นเป้าหมายที่พบบ่อยของการโจมตีทางไซเบอร์ ซึ่งนำไปสู่การสูญเสียสินทรัพย์ที่อาจเกิดขึ้นสำหรับผู้ใช้
การควบคุมสินทรัพย์: ด้วย DEX ผู้ใช้ซื้อขายโดยตรงจากกระเป๋าเงิน self-custody Gem Wallet ช่วยให้ผู้ใช้เชื่อมต่อกับ decentralized exchange และแลกเปลี่ยนสินทรัพย์โดยไม่ต้องแชร์ private key ต่างจาก CEX ที่ DEX ป้องกันการอายัดสินทรัพย์และให้ผู้ใช้ควบคุมสินทรัพย์อย่างเต็มที่
ความเป็นนิรนามและไม่มี KYC: DEX ไม่ต้องการการตรวจสอบตัวตน (KYC) ในขณะที่ CEX ขอข้อมูลส่วนบุคคล
ความโปร่งใส: ธุรกรรมทั้งหมดบน DEX ถูกบันทึกบน blockchain และสามารถตรวจสอบได้ตลอดเวลา บน CEX การซื้อขายเกิดขึ้นภายในระบบปิด ซึ่งต้องการให้ผู้ใช้ไว้วางใจแพลตฟอร์ม
การเข้าถึงโทเค็นที่หลากหลาย: DEX มักจะลิสต์โทเค็นใหม่และหายากก่อนที่จะปรากฏบน centralized exchange
การซื้อขายข้ามพรมแดน: CEX หลายแห่งจำกัดการเข้าถึงโทเค็นบางตัวเนื่องจากกฎระเบียบในภูมิภาค ซึ่งจำกัดผู้ใช้ในบางประเทศ DEX ไม่มีพรมแดน ทำให้ทุกคนที่มีการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตสามารถซื้อขายได้โดยไม่มีข้อจำกัดทางภูมิศาสตร์
แม้ว่า DEX จะให้ความปลอดภัย ความเป็นส่วนตัว และการควบคุมที่มากขึ้น แต่ก็มีข้อเสียบางอย่าง เช่น ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นเนื่องจากต้นทุนเครือข่ายและอินเทอร์เฟซผู้ใช้ที่บางครั้งซับซ้อนกว่า นอกจากนี้ ธุรกรรมบน DEX อาจใช้เวลานานกว่าในการดำเนินการให้เสร็จสิ้น โดยเฉพาะในช่วงที่เครือข่ายคับคั่ง การเลือกระหว่าง DEX และ CEX ขึ้นอยู่กับสิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับคุณ ไม่ว่าจะเป็นการจัดการสินทรัพย์ของคุณเอง การรักษาความเป็นนิรนาม หรือมีความสะดวกสบายและความเร็วมากขึ้น
วิธีเริ่มต้นใช้งาน DEX
คุณไม่จำเป็นต้องลงทะเบียนหรือให้อีเมลเพื่อใช้ DEX สิ่งที่คุณต้องการคือกระเป๋าเงินที่รองรับ smart contract บนเครือข่ายของ exchange
ตั้งค่ากระเป๋าเงิน
ดาวน์โหลดกระเป๋าเงินในไม่กี่คลิกสำหรับ iOS หรือ Android จากเว็บไซต์อย่างเป็นทางการหรือ app store ทำตามคำแนะนำการตั้งค่าและจดวลีกู้คืนลับของคุณ (ชุดคำที่ให้คุณกู้คืนกระเป๋าเงิน) ไว้ในที่ปลอดภัย อย่าแชร์กับใครเลย
รับโทเค็น
เพื่อแลกเปลี่ยนโทเค็นหรือจ่ายค่าธรรมเนียมธุรกรรมในเครือข่ายที่เลือก คุณจะต้องมีคริปโตในกระเป๋าเงินของคุณ คุณสามารถรับโทเค็นจากเพื่อน โอนจาก exchange หรือซื้อคริปโตโดยตรงในกระเป๋าเงินโดยใช้บัตรเครดิต นี่เป็นวิธีที่รวดเร็วและสะดวกเพื่อหลีกเลี่ยงความผิดพลาดในการใส่แอดเดรส
แลกเปลี่ยนโทเค็น
เมื่อคุณมีคริปโตในกระเป๋าเงิน เลือกคู่โทเค็นที่คุณต้องการแลกเปลี่ยนและใส่จำนวน จากนั้นคลิก “Swap” คุณไม่จำเป็นต้องเลือกแพลตฟอร์มด้วยตนเอง Gem จะตรวจจับเครือข่ายและเลือกโปรโตคอลที่ดีที่สุดโดยอัตโนมัติ ไม่ว่าจะเป็น Uniswap, PancakeSwap, THORChain หรืออื่นๆ คุณสามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นบน DEX ผ่านเว็บไซต์ได้ แต่สะดวกกว่าในกระเป๋าเงิน ทุกอย่างที่คุณต้องการพร้อมใช้งานทันที และระบบจะเลือกเงื่อนไขการแลกเปลี่ยนที่ดีที่สุดให้คุณโดยอัตโนมัติ
