Table of Contents
คริปโตที่สนับสนุนด้วยทองคำคือโทเค็นดิจิทัลที่มูลค่าถูกผูกกับราคาของทองคำจริง แต่ละโทเค็นได้รับการสนับสนุนโดยทองคำจริงที่เก็บไว้ในห้องนิรภัยที่ได้รับการรับรอง และในหลายกรณีหนึ่งโทเค็นแทนหนึ่งทรอยออนซ์ของทองคำ ในทางปฏิบัติ ทองคำที่โทเค็นไนซ์ให้ผู้ใช้สัมผัสกับทองคำบน blockchain โดยไม่ต้องซื้อ จัดเก็บ หรือขนส่งทองคำแท่งจริงด้วยตัวเอง
ประเด็นสำคัญ
ทองคำที่โทเค็นไนซ์ช่วยให้คุณสัมผัสกับทองคำได้ง่ายเหมือนคริปโต: ซื้อในจำนวนเล็กๆ เก็บไว้ในกระเป๋าคริปโต และโอนบน chain ในไม่กี่นาที
ตลาดทองคำดิจิทัลได้เกิน 6 พันล้านดอลลาร์แล้ว และประมาณ 96.7% ของตลาดนี้มีความเข้มข้นในเพียงสองโทเค็น XAUT และ PAXG
ก่อนซื้อคริปโตที่สนับสนุนด้วยทองคำ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าสำรอง การเก็บรักษา การแลก และความเสี่ยงของผู้ออกทำงานอย่างไร
คริปโตที่สนับสนุนด้วยทองคำคืออะไร?
คริปโตที่สนับสนุนด้วยทองคำ (หรือทองคำที่โทเค็นไนซ์) คือโทเค็น blockchain ตัวอย่างเช่น บน Ethereum ที่ได้รับการสนับสนุนโดยทองคำจริง โลหะถูกเก็บไว้ในห้องนิรภัยมืออาชีพ ในขณะที่โทเค็นทำหน้าที่เป็นตัวแทนดิจิทัลของมัน หนึ่งโทเค็นมักแทนหนึ่งทรอยออนซ์ของทองคำ หรือประมาณ 31.1 กรัม อย่างไรก็ตาม การถือโทเค็นที่สนับสนุนด้วยทองคำไม่เหมือนกับการถือทองคำแท่งโดยตรงทีเดียว โครงสร้างยังคงขึ้นอยู่กับผู้ออก ผู้เก็บรักษา และระบบสำรองเบื้องหลังสินทรัพย์
กว้างขึ้น ทองคำที่โทเค็นไนซ์เป็นประเภทหนึ่งของสินค้าโภคภัณฑ์ที่โทเค็นไนซ์ มันยังมักถูกจัดประเภทเป็นส่วนหนึ่งของภาคสินทรัพย์โลกจริง (RWA) ซึ่งเป็นหมวดหมู่ของโทเค็นที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์ที่มีอยู่นอกตลาดคริปโต พูดง่ายๆ คริปโตที่สนับสนุนด้วยทองคำแสดงให้เห็นว่า blockchain สามารถนำสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเช่นทองคำมาเป็นรูปแบบดิจิทัลได้อย่างไร
ตลาดทองคำที่โทเค็นไนซ์มีมูลค่าประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 ในเวลาที่เขียนในเดือนมีนาคม 2026 มันได้เกิน 6 พันล้านดอลลาร์แล้ว
มูลค่ารวมของโทเค็นทองคำที่โทเค็นไนซ์ แหล่งที่มา: dune.com
คริปโตที่สนับสนุนด้วยทองคำทำงานอย่างไร
บริษัทซื้อทองคำจริงและเก็บไว้ในห้องนิรภัยที่ปลอดภัย จากนั้นออกโทเค็น blockchain ที่แทนการเป็นเจ้าของสำรองทองคำเหล่านั้น ในกรณีส่วนใหญ่ ทองคำที่ใช้สนับสนุนโทเค็นเหล่านี้ปฏิบัติตามมาตรฐาน London Good Delivery ที่กำหนดโดย London Bullion Market Association (LBMA) ซึ่งกำหนดข้อกำหนดคุณภาพและน้ำหนักสำหรับทองคำแท่งขนาดใหญ่ที่ใช้ในตลาดทองคำทั่วโลก ตามหลักการ จำนวนโทเค็นในการหมุนเวียนควรตรงกับปริมาณทองคำที่ถือไว้ในสำรอง และเมื่อมีการออกหรือแลกโทเค็นใหม่ อุปทานโทเค็นจะเปลี่ยนตามไปด้วย โมเดลนี้ขึ้นอยู่กับกระบวนการ mint-and-redeem และได้รับการสนับสนุนโดยรายงานสำรองและการตรวจสอบประจำโดยบุคคลที่สามที่เป็นอิสระ
บางโครงการอนุญาตให้ผู้ใช้แลกทองคำที่โทเค็นไนซ์สำหรับทองคำจริงหรือเทียบเท่าเงินสด แต่เงื่อนไขขึ้นอยู่กับผู้ออก ตัวอย่างเช่น การแลกTether Goldมักต้องการประมาณ 430 XAUT ซึ่งประมาณหนึ่งทองคำแท่งมาตรฐาน PAX Gold ก็มีเกณฑ์ 430 PAXG สำหรับหนึ่งทองคำแท่ง London Good Delivery ในขณะที่จำนวนที่เล็กกว่าอาจถูกแลกผ่านช่องทางพันธมิตรหรือสำหรับเทียบเท่าเงินสด
คุณสมบัติหลักของทองคำที่โทเค็นไนซ์
ทองคำที่โทเค็นไนซ์รวมคุณสมบัติของโลหะมีค่าแบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ดิจิทัล สิ่งที่ทำให้โทเค็นเหล่านี้แตกต่างไม่ใช่แค่ว่าพวกเขาอยู่บน chain แต่พวกเขาให้การเข้าถึงทองคำบน blockchain ผ่านโมเดลผู้ออกที่สนับสนุนด้วยสำรอง
การสัมผัสราคาทองคำ: มูลค่าของโทเค็นถูกออกแบบมาเพื่อติดตามราคาสปอตทองคำทั่วโลก (XAU) ราคามาตรฐานที่เกิดขึ้นในตลาดทองคำทั่วโลก
การสนับสนุนด้วยทองคำแท่งจริง: แต่ละโทเค็นได้รับการสนับสนุนโดยทองคำจริงที่เก็บไว้ในห้องนิรภัยเฉพาะทาง ตัวอย่างเช่น ในสวิตเซอร์แลนด์หรือลอนดอน
การเข้าถึงทองคำแบบแบ่งส่วน: ผู้ใช้สามารถซื้อทองคำที่โทเค็นไนซ์ในจำนวนเล็กๆ โดยไม่ต้องซื้อทองคำแท่งหรือเหรียญเต็ม ซึ่งทำให้การสัมผัสกับทองคำเข้าถึงได้มากขึ้น
โครงสร้างผู้ออกและผู้เก็บรักษา: ต่างจากทองคำจริงที่ถือครองเอง ทองคำที่โทเค็นไนซ์ขึ้นอยู่กับผู้ออก ผู้ให้บริการห้องนิรภัย และระบบการจัดการสำรองเบื้องหลังโทเค็น
ความโปร่งใสของสำรอง: โครงการชั้นนำยืนยันการสนับสนุนทองคำของพวกเขาผ่านรายงานสำรองและการรับรองโดยบุคคลที่สาม กระบวนการนี้มักถูกอธิบายว่าเป็น proof of reserves ซึ่งบริษัทอิสระยืนยันว่าปริมาณทองคำจริงที่เก็บไว้ในห้องนิรภัยสอดคล้องกับจำนวนโทเค็นที่ออกบน chain PAXG ใช้รายงานที่เซ็นโดย WithumSmith+Brown, PC ในขณะที่ XAUT ใช้รายงานที่เซ็นโดย BDO Italia S.p.A.
ทองคำที่โทเค็นไนซ์แตกต่างจากทองคำจริงอย่างไร
ทองคำที่โทเค็นไนซ์และทองคำจริงแทนสินทรัพย์พื้นฐานเดียวกัน แต่พวกเขาแตกต่างกันอย่างมากในวิธีการจัดเก็บ โอน และเทรด
ทองคำจริง vs ทองคำที่โทเค็นไนซ์
| ลักษณะ | ทองคำจริง | ทองคำที่โทเค็นไนซ์ |
|---|---|---|
| การจัดเก็บ | ต้องจัดเก็บในตู้นิรภัยหรือห้องนิรภัยธนาคาร ซึ่งสร้างต้นทุนเพิ่มเติม | จัดเก็บเป็นโทเค็นในกระเป๋าคริปโตหรือในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน |
| การเข้าถึงและการแบ่งส่วน | มักซื้อเป็นแท่งทั้งหมดที่อาจมีค่าหลายหมื่นดอลลาร์ | สามารถซื้อได้แม้ในจำนวนเล็ก |
| การโอน | การโอนมักผ่านธนาคาร ตัวแทนจำหน่าย หรือบริษัทโลจิสติกส์ | สามารถส่งผ่าน blockchain ในไม่กี่นาที |
| การเทรด | ตลาดทำงานตามตาราง และการชำระบัญชีอาจใช้เวลาหลายวัน | มีให้เทรดตลอด 24/7 |
| Liquidity | การขายอาจใช้เวลามากขึ้นและขึ้นอยู่กับตัวแทนจำหน่าย | มัก liquidity มากกว่าผ่านแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนและแพลตฟอร์มคริปโต |
| การเข้าถึงการแลก | การเป็นเจ้าของโดยตรงหลังจากการซื้อ | เงื่อนไขการแลกขึ้นอยู่กับผู้ออกและอาจรวมเกณฑ์ขั้นต่ำ |
| ความเสี่ยงของคู่สัญญา | ต่ำกว่าเมื่อทองคำถูกถือโดยตรงโดยเจ้าของ | สูงกว่าเพราะผู้ถือขึ้นอยู่กับผู้ออก ผู้เก็บรักษา และสำรอง |
| การประกันและการปกป้อง | ขึ้นอยู่กับวิธีการจัดเก็บ การประกัน และเงื่อนไขห้องนิรภัย | ขึ้นอยู่กับผู้เก็บรักษา โครงสร้างห้องนิรภัย และนโยบายผู้ออก |
| การจัดการภาษี | ขึ้นอยู่กับกฎท้องถิ่นสำหรับทองคำจริง | ขึ้นอยู่กับกฎภาษีท้องถิ่นสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล |
ผู้นำในหมู่คริปโตที่สนับสนุนด้วยทองคำในปี 2026
วันนี้ ตลาดทองคำที่โทเค็นไนซ์ถูกครอบงำโดยสองสินทรัพย์เป็นส่วนใหญ่: XAUT และ PAXG ซึ่งรวมกันคิดเป็นประมาณ 96.7% ของส่วนแบ่งตลาดของภาค
Tether Gold
Tether Gold (XAUT) เป็นสินทรัพย์ทองคำที่โทเค็นไนซ์ที่ใหญ่ที่สุดในตลาด สร้างโดยTether บริษัทที่รู้จักในฐานะผู้ออก stablecoin ที่ใหญ่ที่สุด USDT หนึ่งโทเค็น XAUT แทนหนึ่งทรอยออนซ์ของทองคำที่เก็บไว้ในห้องนิรภัยสวิส ณ เดือนมีนาคม 2026 มูลค่าตลาดของมันอยู่ที่ประมาณ 2.8 พันล้านดอลลาร์ โดยมีทองคำมากกว่า 22,000 กิโลกรัมถือไว้ในสำรอง XAUT มีให้เป็น ERC20 บน Ethereum และTRC20บน TRON
ข้อเท็จจริงที่น่าสนใจ: Elemental Royalty Corporation กลายเป็นบริษัทเหมืองแร่ทองคำแห่งแรกในโลกที่เสนอเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นใน XAUT ก้าวไปข้างหน้าที่รวมการเป็นเจ้าของทองคำแบบดั้งเดิมกับโครงสร้างพื้นฐานบน blockchain
PAX Gold
PAX Gold (PAXG) เป็นสินทรัพย์ทองคำที่โทเค็นไนซ์ที่ใหญ่เป็นอันดับสองในตลาด ด้วยมูลค่าตลาดมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ หนึ่งโทเค็นแทนหนึ่งทรอยออนซ์ของทองคำที่เก็บไว้ในห้องนิรภัยมืออาชีพในลอนดอน โทเค็นถูกออกโดย Paxos Trust Company และได้รับการควบคุมโดยหน่วยงานการเงินของรัฐนิวยอร์ก ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไม PAXG จึงมักถือว่าเป็นหนึ่งในโครงการที่โปร่งใสที่สุดในตลาดทองคำที่โทเค็นไนซ์ PAXG ออกเป็นโทเค็นERC20บน Ethereum และบน blockchain อื่นๆ เช่น BNB Chain หรือ Solana อาจปรากฏเป็นโทเค็น wrapped
นอกจากเหรียญคริปโตทองคำที่ใหญ่ที่สุดสองตัว ยังมีโครงการอื่นๆ ในตลาดที่น่าจับตามอง เช่น Kinesis Gold (KAU), Comtech Gold (CGO) และ Gold DAO (GLDT)
คริปโตที่สนับสนุนด้วยทองคำ vs Stablecoin USD: ความแตกต่างหลัก
หาก USDT และ USDC มีอยู่แล้ว มีเหตุผลใดที่จะใช้โทเค็นที่สนับสนุนด้วยทองคำหรือไม่? ใช่ เพราะสิ่งเหล่านี้ไม่ใช่สินทรัพย์ที่แลกเปลี่ยนกันได้ และความแตกต่างหลักมีดังนี้
| คุณสมบัติ | คริปโตที่สนับสนุนด้วยทองคำ (PAXG, XAUT) | Stablecoin USD (USDT, USDC) |
|---|---|---|
| สินทรัพย์พื้นฐาน | ทองคำจริงที่ถือไว้ในห้องนิรภัย | สำรองดอลลาร์และสินทรัพย์ที่มี liquidity |
| ราคา | เคลื่อนไหวตามราคาทองคำ | มุ่งหมายอยู่ใกล้ 1 ดอลลาร์ |
| วัตถุประสงค์หลัก | การสัมผัสกับทองคำและที่เก็บมูลค่า | การชำระเงิน การชำระบัญชี และการเทรด |
| ความผันผวน | ขึ้นอยู่กับตลาดทองคำ | มักต่ำ |
| ตัวเลือกการแลกและออก | สามารถแลกเป็นสินทรัพย์อื่น และในบางกรณีเป็นทองคำหรือเงินสด | มักง่ายต่อการแลกเป็นเฟียต คริปโต หรือสินทรัพย์อื่น |
| ความเสี่ยงหลัก | ความเสี่ยงการเก็บรักษา ความเสี่ยงผู้ออก การเบี่ยงเบนจากราคาทองคำ | ความเสี่ยง depeg ความเสี่ยงสำรอง ความเสี่ยงผู้ออก |
ความเสี่ยงของคริปโตที่สนับสนุนด้วยทองคำ
คริปโตที่สนับสนุนด้วยทองคำเสนอวิธีที่สะดวกกว่าในการสัมผัสกับทองคำ แต่พวกเขาไม่ปราศจากความเสี่ยง ผู้ใช้ขึ้นอยู่กับไม่เพียงราคาทองคำเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผู้ออก สำรอง โครงสร้างพื้นฐาน blockchain และกฎการแลก
ความเสี่ยงการเก็บรักษา: ทองคำไม่ได้เก็บไว้โดยผู้ถือโทเค็น แต่โดยบุคคลที่สาม ในห้องนิรภัยหรือกับผู้เก็บรักษา ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้พึ่งพาระบบการจัดเก็บและการจัดการสำรองทั้งหมด
ความเสี่ยงของคู่สัญญา: โทเค็นขึ้นอยู่กับผู้ออกและโครงสร้างที่กว้างขึ้นเบื้องหลังสินทรัพย์ หากบริษัทเผชิญปัญหา โทเค็นเองอาจได้รับผลกระทบด้วย
ความเสี่ยงของการเบี่ยงเบนจากราคาทองคำ: แม้ว่าโทเค็นเหล่านี้ถูกออกแบบมาเพื่อติดตามราคาทองคำจริง การเบี่ยงเบนของตลาดยังคงเกิดขึ้นได้
ความเสี่ยงการแลกจริง: ตัวเลือกในการแลกโทเค็นเป็นทองคำจริงไม่ได้มีให้ผู้ถือทุกคนเสมอไป จำนวนขั้นต่ำ ข้อกำหนดพันธมิตร หรือค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมมักใช้
ความเสี่ยงสัญญาอัจฉริยะและแพลตฟอร์ม: เนื่องจากสินทรัพย์เหล่านี้มีอยู่เป็นโทเค็น blockchain พวกเขายังคงมีความเสี่ยงของตลาดคริปโตทั่วไป เช่น ข้อผิดพลาดการโอน ช่องโหว่สัญญาอัจฉริยะ หรือปัญหาที่เกี่ยวข้องกับแพลตฟอร์ม
ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ: กฎสำหรับสินทรัพย์ที่โทเค็นไนซ์อาจแตกต่างกันตามประเทศและอาจเปลี่ยนแปลงตามเวลา ซึ่งอาจส่งผลต่อความพร้อมใช้งานของสินทรัพย์ เงื่อนไขการเทรด และข้อกำหนดแพลตฟอร์ม
ความเสี่ยงด้านภาษี: ในบางประเทศ กำไรจากการขายทองคำที่โทเค็นไนซ์อาจต้องเสียภาษี
วิธีซื้อคริปโตที่สนับสนุนด้วยทองคำ
โทเค็นที่สนับสนุนด้วยทองคำสามารถซื้อผ่านแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโต แพลตฟอร์ม DeFi หรือกระเป๋าคริปโต self-custody ที่รองรับการซื้อและสวอปบน chain ในกรณีส่วนใหญ่ ใช้เพียงไม่กี่ขั้นตอน
ติดตั้ง Gem Wallet กระเป๋าคริปโต self-custody ที่มีโค้ด open-source อย่างสมบูรณ์ที่รองรับมากกว่า 100 blockchain รวมถึง Tether Gold
เปิดแอป สร้างกระเป๋าคริปโต และบันทึก secret phrase ของคุณอย่างปลอดภัย นี่คือกุญแจหลักในการเข้าถึงสินทรัพย์ของคุณ
คุณสามารถซื้อ Tether Goldโดยตรงในกระเป๋าคริปโตด้วยบัตรเครดิตด้วยความร่วมมือกับผู้ให้บริการชั้นนำ รวมถึง MoonPay, Paybis และอื่นๆ หากคุณมี USDT หรือ USDC บนเครือข่าย Ethereum อยู่แล้ว คุณยังสามารถสวอปเป็น XAUT ได้อย่างง่ายดายในกระเป๋าคริปโตในอัตราที่ดี
เท่านี้เอง ในไม่กี่ขั้นตอน คุณกลายเป็นเจ้าของทองคำที่โทเค็นไนซ์ Gem Wallet เป็นห้องนิรภัยทองคำส่วนตัวของคุณบนโทรศัพท์: เก็บรักษา ส่ง รับ และสวอปเหรียญคริปโตที่สนับสนุนด้วยทองคำอย่างปลอดภัยด้วยการเข้าถึง 24/7
